চীনা অভিজ্ঞতা: কীভাবে তারা দেশকে ক্ষুদ্রঋণ থেকে বাঁচিয়েছে

2024 লেখক: Seth Attwood | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-16 15:59

প্রাথমিকভাবে, চীনা কর্তৃপক্ষ ক্ষুদ্রঋণকে দারিদ্র্যের বিরুদ্ধে লড়াইয়ে একটি দরকারী হাতিয়ার হিসাবে দেখেছিল এবং এমনকি রাষ্ট্রীয় মিডিয়াতে তাদের বিজ্ঞাপনও করেছিল। কিন্তু শীঘ্রই এই যন্ত্রটি নিয়ন্ত্রণের বাইরে চলে যায় এবং দেশটিকে একটি ব্যাপক বিপর্যয়ের হুমকি দিতে শুরু করে: 2008 সালের আমেরিকান সংকটের মতো ব্যাপক জাতীয় বিক্ষোভ থেকে আর্থিক বাজারে পতন পর্যন্ত।

চীনা কর্তৃপক্ষ ভোক্তা ঋণ এবং ক্ষুদ্রঋণ পরিষ্কার করছে। পিআরসি ব্যাঙ্কিং রেগুলেটরি কমিশন এবং পিপলস ব্যাঙ্ক অফ চায়না যৌথভাবে “নোটিস অন দ্য স্ট্রীমলাইনিং অ্যান্ড রেগুলেশন অফ মাইক্রোফাইনান্স অর্গানাইজেশনস (এমএফও) নথি গ্রহণ করেছে। নতুন নিয়ম, যার সম্পূর্ণ পাঠ্যটি পরে প্রকাশিত হবে, ক্ষুদ্রঋণের জন্য সর্বাধিক অনুমোদিত সুদের হার স্থাপন করে, ঋণ প্রদানের পদ্ধতি স্পষ্ট করে, সংগ্রহকারীদের কাজ সীমাবদ্ধ করে এবং এই জাতীয় সংস্থাগুলির মূলধন গঠনের নিয়ম প্রতিষ্ঠা করে। ঋণদাতাদের জন্য, ব্যবস্থাগুলিকে কঠোর বলা যেতে পারে। কিন্তু তাদের জরুরিভাবে নেওয়া দরকার ছিল। চীনা নিয়ন্ত্রকদের মতে, নির্বিচারে ভোক্তা ঋণ নাগরিকদের ক্রেডিট ফাঁদে ফেলে দিচ্ছে এবং দেশের পুরো আর্থিক ব্যবস্থার স্থিতিশীলতার জন্য হুমকি দিচ্ছে।

জীবনের মূল্যে আইফোন

Shanxi থেকে একজন 19 বছর বয়সী ছাত্র শুধু একটি iPhone 6s Plus কিনতে চেয়েছিল। তার 12 হাজার ইউয়ান (প্রায় $ 1,800) অভাব ছিল। তিনি তার বাবা-মায়ের কাছে অর্থ চাইতে বিব্রত বোধ করেছিলেন - বাবা-মা কৃষক ছিলেন এবং তাই সবকিছুর জন্য সঞ্চয় করেছিলেন, যাতে শুধুমাত্র তাদের একমাত্র কন্যা একটি ভাল শিক্ষা লাভ করে। বিশ্ববিদ্যালয় ক্যাম্পাসে তিনি ক্ষুদ্রঋণের বিজ্ঞাপন দেখেন। কোম্পানিটি জামানত এবং গ্যারান্টার ছাড়াই যে কোনও উদ্দেশ্যে 15 মিনিটের মধ্যে একটি ঋণ দেওয়ার প্রস্তাব দিয়েছে।

বিশ্বস্ত মেয়েটি সংস্থার দিকে ফিরেছিল এবং কয়েক মিনিটের মধ্যে সত্যিই অর্থ পেয়েছিল। স্পষ্টতই, শিক্ষার্থী চুক্তির সমস্ত শর্ত পড়েনি। দেখা গেল যে, 12 হাজার ইউয়ান এবং বার্ষিক প্রায় 40% ঋণের বডি ছাড়াও, তাকে এখনও 4000 ইউয়ানের একটি নির্দিষ্ট "পরিষেবা ফি" দিতে হবে। মেয়েটি বুঝতে পেরেছিল যে সে নিজে থেকে শোধ করতে পারবে না, এবং আগেরটির জন্য আরও একটি ঋণ নিয়েছিল, তারপরে বারবার। ফলস্বরূপ, আইফোনের জন্য ঋণের পরিমাণ ছিল 230 হাজার ইউয়ান (প্রায় 35 হাজার ডলার)।

পরিস্থিতি হতাশ বলে মনে হয়েছিল। আর ওই ছাত্র আত্মহত্যার সিদ্ধান্ত নেয়। সৌভাগ্যবশত, তার বাবা সময়মতো তার হাতে ঘুমের ওষুধের বোতল নিয়ে তাকে লক্ষ্য করেছিলেন এবং তাকে এই ধরনের কাজ থেকে বিরত করেছিলেন। বাবা-মা তাদের সঞ্চয়ের প্রতিটি পয়সা খরচ করেছেন, কিন্তু এখনও প্রায় 60 হাজার ইউয়ান (প্রায় $ 9000) পাওনা। এই খবর ছড়িয়ে পড়েছে চীনের সোশ্যাল মিডিয়ায়। ইন্টারনেট ব্যবহারকারীদের আদালতে যাওয়ার পরামর্শ দেওয়া হয়েছিল।

সম্ভবত এখন ছাত্রের অভিভাবকদের মামলা জেতার সুযোগ রয়েছে। এই ধরনের উচ্চ সুদের হার আগে আইন দ্বারা নিষিদ্ধ ছিল, এবং নতুন নিয়মের অধীনে, MFI গুলি এমন লোকদের ঋণ দিতে পারে না যাদের আয়ের স্থিতিশীল উৎস নেই।

কিনবেন না-কিনবেন

ঐতিহাসিকভাবে, চীনে ঋণের মধ্যে বসবাস করা লজ্জাজনক বলে মনে করা হত। চীনা জনগণের প্রজন্ম কঠোর পরিশ্রম করেছে এবং বৃষ্টির দিনের জন্য অর্থ সঞ্চয় করেছে। অতএব, দেশে একটি অত্যন্ত উচ্চ সঞ্চয় হার এবং কম খরচ ছিল। কিন্তু 90-এর দশকের প্রজন্ম যখন বাজারে প্রবেশ করে তখন সব বদলে যায়। তারা তুলনামূলকভাবে ভালভাবে বেড়ে উঠেছে এবং তাদের পিতামাতার চেয়ে অনেক বেশি সেবন করতে অভ্যস্ত। বর্তমান প্রজন্মের সাধারণ যুক্তি: আপনাকে পরে নয়, এখনই বাঁচতে হবে। অর্থের অবমূল্যায়ন হয়, এটি অবশ্যই ব্যয় করতে হবে এবং পরবর্তীতে সংরক্ষণ করা যাবে না।

2000-এর দশকের মাঝামাঝি সময়ে আর্থিক কাঠামো এই প্রবণতাকে লক্ষ্য করে। তারপরে ব্যাঙ্কগুলি শিক্ষার্থীদের ক্রেডিট কার্ড ইস্যু করতে শুরু করে, প্রায়শই তাদের বিভিন্ন বান দিয়ে আকৃষ্ট করে: ক্যাশব্যাক, কার্ডের মাধ্যমে অর্থ প্রদানের সময় দোকানে ডিসকাউন্ট, ব্যাঙ্ক থেকে উপহার।আর্থিক প্রতিষ্ঠানের জন্য, চাইনিজ শিক্ষার্থীরা সত্যিকারের আশীর্বাদ হয়ে উঠেছে। ইতিমধ্যে 2008 সালে, ভোক্তা পণ্যের সমস্ত খুচরা ক্রয়ের 15% ক্রেডিট কার্ড ব্যবহার করে করা হয়েছিল, যেখানে দুই বছর আগে ছিল মাত্র 4.8%। ক্রেডিট ব্যবহারে দুই বছরের দ্রুত বৃদ্ধি - ঠিক সেই সময়ে যখন ব্যাঙ্কগুলি সক্রিয়ভাবে ছাত্রদের ক্রেডিট কার্ড ইস্যু করছিল।

কিন্তু শীঘ্রই সাফল্যের মাথা ঘোরা হতাশার পথ দিয়েছিল: অনিয়ন্ত্রিত ব্যবহারের জন্য প্রস্তুত যুবকরা এখনও আর্থিকভাবে স্থান পায়নি, তাই তারা এখনও তাদের নিজস্ব তহবিলের জন্য উচ্চ খরচের হার সরবরাহ করতে পারেনি। পিতামাতারা কখনও কখনও তাদের সন্তানদের কাছ থেকে এক ডজন বিভিন্ন ক্রেডিট কার্ড নিয়েছিলেন, শেষ তহবিল দিয়ে তারা তাদের ঋণ পরিশোধ করেছেন, যা কয়েক লক্ষ ইউয়ানে পৌঁছেছে। তারপরে আর্থিক কর্তৃপক্ষ সময়মতো সাড়া দিয়েছিল, এবং 2009 সালে, চীনা কেন্দ্রীয় ব্যাংক আয়ের উৎস ছাড়া ছাত্রদের পাশাপাশি 18 বছরের কম বয়সীদের জন্য ক্রেডিট কার্ড নিষিদ্ধ করেছিল।

সে সময় ক্ষুদ্রঋণ প্রতিষ্ঠান দেখা দিতে শুরু করলেও তাদের জনপ্রিয়তা ছিল কম। খুব কম লোকই ভেবেছিল যে তাদের কার্যকলাপগুলি কী ঝুঁকি বহন করতে পারে। এই শিল্পের কঠোর নিয়ন্ত্রণের প্রয়োজনীয়তা স্পষ্ট ছিল না। এমএফও-এর কার্যক্রম নিয়ন্ত্রণকারী অফিসিয়াল নথি - "পিআরসি-এর ব্যাঙ্কিং নিয়ন্ত্রক কমিশনের পথনির্দেশক মতামত এবং এমএফও পরীক্ষা করার বিষয়ে পিআরসি কেন্দ্রীয় ব্যাংক" কিন্তু তিনি শুধুমাত্র মৌলিক নীতিগুলি বর্ণনা করেছেন - একটি MFI কী, কীভাবে একটি MFO-এর মূলধন গঠিত হয়, তাদের নিয়ন্ত্রণ কোন বিভাগের অন্তর্গত, ইত্যাদি।

সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, নথিতে বলা হয়েছে যে MFOs-এর তহবিলগুলি শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা প্রদত্ত অনুমোদিত মূলধন, শেয়ারহোল্ডারদের স্বেচ্ছায় অবদানের পাশাপাশি ব্যাঙ্ক ঋণের ব্যয়ে গঠিত হয়। কিন্তু একটি MFI দুইটির বেশি ব্যাংক থেকে ঋণ নিতে পারে না। এবং ব্যাংক ঋণের পরিমাণ কোম্পানির নেট মূলধনের 50% এর বেশি হওয়া উচিত নয়। কাকে ঋণ দিতে হবে, ঋণ আদায়ের পদ্ধতি কী, সুদের হার কী হতে পারে- এসব কিছুই নথি দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয় না।

দারিদ্র্যের বিরুদ্ধে ক্ষুদ্রঋণ

সেই সময়ে, চীনা কর্তৃপক্ষ দারিদ্র্যের বিরুদ্ধে লড়াইয়ে ক্ষুদ্রঋণকে একটি দরকারী হাতিয়ার হিসাবে দেখেছিল। এবং এটি বেশ যৌক্তিক: বিশ্বের প্রথম এমএফআইগুলি এই উদ্দেশ্যে সঠিকভাবে তৈরি করা হয়েছিল। 1970-এর দশকে, বাংলাদেশের অর্থনীতিবিদ মুহাম্মদ ইউনূস নিম্ন আয়ের উদ্যোক্তাদের তাদের ব্যবসা বৃদ্ধির জন্য তার অর্থ ধার দিতে শুরু করেন। তিনিই বিশ্বের প্রথম ক্ষুদ্রঋণ সংস্থা গ্রামীণ ব্যাংকের প্রতিষ্ঠাতা হন এবং দারিদ্র্যের বিরুদ্ধে লড়াইয়ে অবদানের জন্য নোবেল পুরস্কার পান।

চীন বিশ্ব অভিজ্ঞতার সদ্ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। 2015 সালে, গণপ্রজাতন্ত্রী চীনের স্টেট কাউন্সিল 2016-2020 পর্যন্ত সকল জনসংখ্যার জন্য অ্যাক্সেসযোগ্য একটি আর্থিক ব্যবস্থার বিকাশের জন্য প্রোগ্রাম প্রকাশ করেছে (国务院 关于 印发 推进 普惠 金进 发蕈可)। এতে ক্ষুদ্রঋণ গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করেছে। “মাইক্রো-ক্রেডিট পণ্য, মাইক্রো-লাইফ ইন্স্যুরেন্স কোম্পানিগুলির প্রচার সহ আর্থিক কাঠামোর দ্বারা উদ্ভাবনী পণ্য তৈরিকে উদ্দীপিত করা প্রয়োজন। ক্ষুদ্রঋণ সংস্থাগুলি এবং প্যানশপগুলির জন্য অর্থায়নের চ্যানেলগুলি প্রসারিত করা প্রয়োজন,”প্রোগ্রামটি বলে।

ক্ষুদ্রঋণের উপর ফোকাস ছিল প্রাথমিকভাবে গ্রামীণ দারিদ্র্যের বিরুদ্ধে লড়াইয়ে। দেশের প্রধান বার্তা সংস্থা সিনহুয়া (新华社) জানিয়েছে যে কীভাবে সুখী কৃষক অ্যান্ট ফাইন্যান্সিয়াল মোবাইল অ্যাপের (蚂蚁 金 服, আলিবাবা গ্রুপের অংশ; 阿里巴巴) এর মাধ্যমে সহজেই ঋণ পেয়েছিলেন, একটি ট্রলি সহ একটি তিন চাকার মোটরসাইকেল কিনেছিলেন। একটি জীবন্ত ছোট কার্গো পরিবহন করতে শুরু করে. তিনি তার ছোট জন্মভূমিতে নীরবে বসবাস করেন, অর্থ উপার্জনের জন্য তাকে আর উপকূলীয় শহরে যেতে হবে না। অ্যান্ট ফাইন্যান্সিয়াল 245টি দরিদ্রতম অঞ্চলে কাজ করে এবং দারিদ্র্যের বিরুদ্ধে লড়াই করার জন্য চায়না ফান্ডের (中国 扶贫 基金会) সাথে অংশীদারিত্বে 160 মিলিয়ন কৃষককে ঋণ প্রদান করেছে, সিনহুয়া জানিয়েছে৷

উদ্যোক্তা অর্থদাতারা দ্রুত এই সংকেতটি গ্রহণ করে। প্রথমত, 2007 সালে, p2p ঋণ দেওয়ার প্ল্যাটফর্মগুলি চীনে আবির্ভূত হয়, এবং বাজারটি প্রতি বছর গড়ে 234% হারে দ্রুত বৃদ্ধি পেতে শুরু করে। 2017 সালের প্রথম দিকে, এটি $ 290 বিলিয়নে পৌঁছেছিল।নিয়ন্ত্রকরা হস্তক্ষেপ করেনি যতক্ষণ না, 2016 সালে, তৎকালীন বৃহত্তম প্ল্যাটফর্ম ইজুবাও (租 宝) নিয়ে একটি কেলেঙ্কারি ঘটেছিল, যা একটি আর্থিক পিরামিড হিসাবে পরিণত হয়েছিল। কোম্পানিটি 900 হাজার বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে $ 7.3 বিলিয়ন চুরি করেছে।

তারপরে ব্যাঙ্কিং নিয়ন্ত্রক কমিশন নিয়ম জারি করে যার অনুযায়ী ব্যক্তিরা একটি p2p প্ল্যাটফর্মে 200 হাজার ইউয়ান (প্রায় $ 30 হাজার) এর বেশি ধার করতে পারে না এবং সমস্ত প্ল্যাটফর্মে মোট ঋণের পরিমাণ 1 মিলিয়ন ইউয়ানের বেশি হওয়া উচিত নয়। উপরন্তু, p2p প্ল্যাটফর্মগুলিকে পুঁজি জমা করা থেকে নিষিদ্ধ করা হয়েছিল, প্রতিটি p2p কোম্পানিকে এখন শুধুমাত্র একটি ডিপোজিটরি ব্যাঙ্কের মাধ্যমে তার কার্যক্রম পরিচালনা করতে হবে এবং প্রতিটি প্ল্যাটফর্মের জন্য শুধুমাত্র একটি রয়েছে৷

এই ধরনের পরিস্থিতিতে, p2p প্ল্যাটফর্মের জন্য কাজ করা অলাভজনক হয়ে উঠেছে। তারপরে সংস্থাগুলি নিজেরাই জনগণকে সরাসরি ভোক্তা ঋণ সরবরাহ করতে শুরু করে।

MFI-এর সংখ্যা দ্রুত বাড়তে থাকে। উপরন্তু, PPDAI (拍拍 贷) এর মতো প্রাক্তন p2p প্ল্যাটফর্মগুলিও মাইক্রোলোনের দিকে চলে গেছে। প্রযুক্তিগত জায়ান্ট আলিবাবা এবং টেনসেন্ট (腾讯) পিছিয়ে ছিল না, তাদের ই-ওয়ালেট ব্যবহারকারীদের ক্রয়ের জন্য অবিলম্বে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ পাওয়ার সুযোগ প্রদান করে, উপরন্তু, ঋণ পরিশোধের গ্রেস পিরিয়ড সহ - আসলে, এই ধরনের একটি বিকল্প ক্রেডিট কার্ড

এই সবই এই সত্যের দিকে পরিচালিত করেছে যে ব্যবহার, যা চীনা কর্তৃপক্ষ দীর্ঘদিন ধরে জিডিপি বৃদ্ধির ভবিষ্যত ইঞ্জিন হিসাবে আশা করেছিল, অবশেষে বাড়তে শুরু করেছে। পিআরসি-এর বাণিজ্য মন্ত্রকের মতে, 2016 সালে জিডিপি বৃদ্ধিতে ভোগের অংশ ছিল 64.6%, 2017 সালে এটি 70% ছাড়িয়ে যাবে বলে আশা করা হচ্ছে। এই বছর ভোক্তা পণ্যের খুচরা বিক্রয় 37 ট্রিলিয়ন ইউয়ান ছাড়িয়ে যাবে, মন্ত্রণালয় অনুসারে। একই সময়ে, CpC অনুমান অনুসারে, জামানত এবং গ্যারান্টার ছাড়া জারি করা মাইক্রোলোনের মোট পরিমাণ 1 ট্রিলিয়ন ইউয়ানে পৌঁছেছে এবং এই মুহূর্তে দেশে মোট ছয় হাজারেরও বেশি MFO কাজ করছে।

মাইক্রোলোন হাঙ্গর

পরে, যাইহোক, মিডিয়া এমএফআইগুলির কাজের বিস্ময়কর বিবরণ প্রকাশ করতে শুরু করে। বৃহত্তম অনলাইন ঋণ প্ল্যাটফর্ম, কুদিয়ান, যা ঘটনাক্রমে, সম্প্রতি নিউ ইয়র্কে প্রকাশ্যে এসেছে, ঋণের জন্য জামানত হিসাবে মহিলা ছাত্রদের কাছ থেকে নগ্ন ছবি তুলে নেয়৷ তারপর MFIগুলি নাচ এবং গান গাওয়া দাদিদের ভাড়া করে যারা ঋণগ্রহীতার বাড়ির চারপাশে নাচ করে এবং মালিকের অসাধু আচরণ সম্পর্কে পুরো জেলাকে উদ্বুদ্ধ করে।

কিছু কোম্পানি এমনকি এইচআইভি সংক্রামিত কর্মচারীদের সংগ্রাহক হিসাবে আকৃষ্ট করতে শুরু করে, যারা "আমার এইচআইভি আছে" লক্ষণ সহ ঋণগ্রস্তদের বাড়িতে যান। আদায়কারীরা ঋণ পরিশোধ না হওয়া পর্যন্ত ঋণগ্রস্তের বাড়িতে থাকার প্রতিশ্রুতি দেন। অন্যথায়, সংগ্রাহকরা হুমকি দিয়েছিলেন, তারা তাদের হাত দিয়ে সমস্ত জিনিস এবং থালা-বাসন ধরে ফেলবে এবং এইভাবে পরিবারের সকল সদস্যকে সংক্রামিত করবে। এটি কৃষকদের ভয় দেখিয়েছিল যারা ওষুধে খুব বেশি পারদর্শী ছিল না।

কেন এমএফআইগুলি এমন অদ্ভুত ঋণ-লাথির ব্যবস্থা নেবে? আসল বিষয়টি হল যে 2015 সালে পিআরসি সুপ্রিম কোর্ট রায় দিয়েছে যে একটি ঋণের মোট খরচ বার্ষিক 36% এর বেশি হতে পারে না। এর মানে হল যে আইনি ক্ষেত্রে উচ্চ সুদের হার সহ ঋণের অ-প্রদানের সমস্যা সমাধান করা অসম্ভব। অতএব, একটি ঋণগ্রহীতার কাছ থেকে ঋণের অর্থ প্রদানের দাবি করার জন্য একটি MFI-এর একমাত্র উপায় হল সংগ্রহকারীদের সাথে যোগাযোগ করা এবং এই ধরনের অ-মানক পদ্ধতি ব্যবহার করা।

একদিকে, প্রায় যে কেউ জামানত বা গ্যারান্টার ছাড়াই MFO থেকে ঋণ পেতে পারে। অন্যদিকে, ঋণের জন্য আবেদন করার সময়, সংস্থাটি ক্লায়েন্টের কাছ থেকে প্রচুর পরিমাণে ব্যক্তিগত ডেটার জন্য অনুরোধ করে। উপরন্তু, ইন্টারনেট এবং মোবাইল পেমেন্ট প্রযুক্তির বিকাশের সাথে, কোম্পানিগুলির কাছে বিভিন্ন তথ্যের বিশাল অ্যারে রয়েছে। সর্বোপরি, একটি মোবাইল ফোন প্রায় সবকিছুই জানে: একজন ব্যক্তি কোথায় আছেন, যার সাথে তিনি যোগাযোগ করেন এবং কেবল সামাজিক নেটওয়ার্কেই নয়, বাস করেন (ভৌগলিক অবস্থানের ডেটা তুলনা করে), তিনি কী ক্রয় করেন এবং তার গড় মাসিক টার্নওভার কী? তহবিল

এই বড় তথ্য বিশ্লেষণ করে, একটি কোম্পানি গ্রাহকের সচ্ছলতা পরিমাপ করতে পারে যে কোনও ঐতিহ্যগত স্কোরিং সিস্টেমের চেয়ে ভাল। যখন একজন ব্যক্তির সমগ্র জীবন পূর্ণ দৃষ্টিতে থাকে, তখন সে সংগ্রহকারীদের জন্য একটি সহজ লক্ষ্য হয়ে ওঠে।তদুপরি, চীনে, সংস্থাগুলি তৃতীয় পক্ষের কাছে ব্যক্তিগত ডেটা স্থানান্তরের বিষয়ে বেশ হালকা। অন্য দিন, উদাহরণস্বরূপ, ওয়েচ্যাট (微 信), Alipay (支付 宝) এবং Sesame Credit (芝麻 信用) ব্যবহারকারীদের ডেটা ফাঁস হওয়ার বিষয়ে রিপোর্ট করা হয়েছিল। সেপ্টেম্বরে, চায়না ডেইলি গুয়াংডং প্রদেশে 410 জনকে গ্রেপ্তারের খবর দিয়েছে যারা ক্রেডিট প্রতিষ্ঠান থেকে ব্যক্তিগত তথ্য পাচার করছে। মোট, ব্যবহারকারীদের ব্যক্তিগত ডেটা সহ 100 মিলিয়নেরও বেশি ফাইল বাজেয়াপ্ত করা হয়েছিল।

এসবই বড় সামাজিক ঝুঁকি তৈরি করে। এটি শ্রম দ্বন্দ্ব, জমি বিরোধ, প্রতারিত ইক্যুইটি হোল্ডারদের চেয়ে অনেক বেশি বিপজ্জনক। কারণ ইন্টারনেট ফাইন্যান্সের বিকাশের সাথে সাথে, ক্ষুদ্রঋণের শিকার ব্যক্তিরা সারা দেশে উপস্থিত হতে পারে, দ্বন্দ্বকে একটি দেশব্যাপী পরিসরে রূপান্তরিত করে।

আরও একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় রয়েছে: যেহেতু চীনের রাষ্ট্র দীর্ঘকাল ধরে যে কোনও আর্থিক ক্রিয়াকলাপের উপর নিরঙ্কুশ একচেটিয়া আধিপত্য বজায় রেখেছে, তাই এখনও জনগণের মাথায় এই দৃঢ় প্রত্যয় রয়েছে যে রাষ্ট্র সমস্ত কিছুর জন্য দায়ী এবং ন্যায়বিচার এবং তাদের অধিকারের প্রতি নজরদারি করবে। সেই কারণেই রাজ্য এখন হস্তক্ষেপ করেছে, যতক্ষণ না হাজার হাজার বা লক্ষাধিক দেউলিয়া ঋণখেলাপি ঝোংনানহাইয়ের কাছে চলে যায়।

উপরন্তু, MFO-এর কার্যক্রম পদ্ধতিগত আর্থিক ঝুঁকি তৈরি করতে শুরু করে। 2008-এর নিয়ন্ত্রক নথি শুধুমাত্র MFO-এর মূলধনে ব্যাঙ্ক ঋণের অনুপাতকে নিয়ন্ত্রিত করে। কিন্তু কিছুই কোম্পানিগুলোকে অর্থায়নের অন্যান্য উৎস খুঁজে পেতে বাধা দেয়নি। MFIগুলি এই ঋণগুলি (ABS) দ্বারা সমর্থিত সিকিউরিটিজ ইস্যু করে তাদের ব্যালেন্স শীটগুলি পুনরায় পূরণ করতে শুরু করে৷

ধরা যাক একটি ক্ষুদ্রঋণ সংস্থা নির্দিষ্ট সংখ্যক ভোক্তা ঋণ জারি করেছে। এটি তারপর SPV-এর কাছে দাবি বিক্রি করে। SPV সম্পদের একটি পুল গঠন করে এবং তাদের জন্য ABS জারি করে। তারপর ABS আন্ডাররাইটারদের একটি কনসোর্টিয়ামে স্থানান্তরিত হয় যারা এই সিকিউরিটিজগুলির স্থান নির্ধারণ করে। বিনিয়োগকারীদের একটি সীমিত বৃত্তের মধ্যে বসানো ব্যক্তিগত হতে পারে। এছাড়াও, এই ABSগুলি সাংহাই এবং শেনজেন স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত। উদাহরণস্বরূপ, এন্ট ফাইন্যান্সিয়াল একাই 149 বিলিয়ন ইউয়ান ($ 22 বিলিয়ন) ABS ইস্যু করেছে যা ভোক্তা ঋণ দ্বারা সমর্থিত। JD.com, চীনের দ্বিতীয় বৃহত্তম ই-কমার্স প্ল্যাটফর্ম, 9.5 বিলিয়ন ইউয়ান ($ 1.4 বিলিয়ন) এর জন্য এই ধরনের ABS প্রকাশ করেছে, যখন Baidu 1.3 বিলিয়ন ইউয়ান ($ 196 মিলিয়ন) প্রকাশ করেছে৷

অবশ্যই, অধস্তন স্তরগুলি (সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ) একটি নিয়ম হিসাবে, প্রবর্তকের ভারসাম্যের উপর থাকে। উল্লেখযোগ্যভাবে, যাইহোক, স্থানীয় রেটিং এজেন্সিগুলি AAA এবং AA + রেটিংগুলি সিনিয়র এবং মেজানাইন স্তরগুলিতে নির্ধারণ করে। 2008 সালের আর্থিক সংকটের উদ্রেককারী কুখ্যাত ইউএস সিডিওদের থেকে পরিস্থিতি আরও বেশি বিপজ্জনক। CDO-কেও সর্বোচ্চ সম্ভাব্য রেটিং দেওয়া হয়েছিল, কিন্তু অন্তত তারা বন্ধক দ্বারা সমর্থিত ছিল, যেখানে রিয়েল এস্টেট জামানত হিসাবে ব্যবহৃত হত। এবং তারপর অনুশীলন দেখিয়েছে যে এই ধরনের বন্ধন অবিশ্বস্ত ছিল। মাইক্রোলোন দ্বারা সুরক্ষিত বন্ড সম্পর্কে আমরা কী বলতে পারি, যার জন্য কোনও জামানত নেই।

অবশ্যই পরিবর্তন

এখন চীনা কর্তৃপক্ষ এই সব ঝুঁকি বন্ধ করার চেষ্টা করছে। নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা জারি করা নতুন বিজ্ঞপ্তি অনুসারে, সমস্ত অর্থপ্রদান এবং পরিষেবা ফি সহ, মাইক্রোলোনের হার বার্ষিক 36% এর বেশি হওয়া উচিত নয়। উপরন্তু, এটি বার্ষিক সুদের হার, এবং মাসিক বা দৈনিক নয়, যেটি ঋণ চুক্তিতে বানান করা আবশ্যক। এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ পরিমাপ, যেহেতু MFOs, জনসংখ্যার নিম্ন আর্থিক সাক্ষরতার সুযোগ নিয়ে, প্রায়শই প্রতিদিন আকর্ষণীয় সুদের হার নির্দেশ করে, তাদের ক্লায়েন্টদের বিভ্রান্ত করে (এই সমস্যাটি শুধুমাত্র চীনের জন্যই নয়, কমার্স্যান্ট জরিপে, শুধুমাত্র 22% ছিল প্রশ্নের সঠিক উত্তর দিতে সক্ষম: "কোন ঋণের হার আপনি বেশি লাভজনক বলে মনে করেন - প্রতিদিন 1% বা প্রতি বছর 70%?")।

উপরন্তু, নতুন নিয়মের অধীনে, আয়ের স্থিতিশীল উৎস ছাড়া ঋণগ্রহীতাদের ক্ষুদ্রঋণ প্রদান করা নিষিদ্ধ: বেকার, ছাত্র এবং আরও অনেক কিছু। ঋণ দুইবারের বেশি বাড়ানো যাবে না। নোটিশ অনুযায়ী, ক্লায়েন্টের সচ্ছলতা যত্ন সহকারে মূল্যায়ন করার জন্য এবং তাকে তার সামর্থ্যের চেয়ে বেশি লোন অফার না করার জন্য কোম্পানিগুলিকে সক্রিয়ভাবে আরও ডেটা সহ নতুন প্রযুক্তি ব্যবহার করা উচিত। একই সময়ে, নোটিশগুলি ব্যক্তিগত ডেটা সুরক্ষার প্রতি আরও মনোযোগ দেওয়ার আহ্বান জানায় এবং তৃতীয় পক্ষের কাছে ব্যক্তিগত তথ্যের অবৈধ স্থানান্তর নিষিদ্ধ করে।

সংগ্রাহকদের অপারেশনে উল্লেখযোগ্য বিধিনিষেধ আরোপ করা হয়।এখন তারা সহিংস ব্যবস্থা ব্যবহার করতে পারে না, ক্লায়েন্টের ব্যক্তিগত জীবনে হস্তক্ষেপ করতে পারে না বা তার উপর নৈতিক চাপ প্রয়োগ করতে পারে না। উপরন্তু, এখন থেকে, তাদের অবশ্যই ঋণ পরিশোধের বিষয়ে ঋণগ্রহীতার সাথে একচেটিয়াভাবে যোগাযোগ করতে হবে; তৃতীয় পক্ষের উপর চাপ, উদাহরণস্বরূপ, ঋণগ্রহীতার আত্মীয় বা বন্ধুদের, নিষিদ্ধ করা হয়েছে।

নিয়ন্ত্রক আর্থিক ব্যবস্থা স্থিতিশীল করার ব্যবস্থাও চালু করেছে। যদিও MFIগুলি এখনও সিকিউরিটাইজেশন থেকে নিষিদ্ধ নয়, ব্যাঙ্কগুলি এখন মাইক্রোলোন দ্বারা সমর্থিত বন্ডগুলিতে সম্পদ ব্যবস্থাপনা তহবিল থেকে তহবিল বিনিয়োগ করা নিষিদ্ধ৷

নতুন MFI-এর লাইসেন্সিং স্থগিত করা হবে। বিশেষ লাইসেন্স ছাড়া যেসব প্রতিষ্ঠান কাজ করছে সেগুলো এখন বেআইনি ঘোষণা করা হয়েছে, তাদের কার্যক্রম বন্ধ করা হবে। এবং যে MFIগুলি ইতিমধ্যে একটি বিশেষ লাইসেন্স পেয়েছে তাদের নতুন বিজ্ঞপ্তিগুলি মেনে চলার জন্য আবার পরীক্ষা করা হবে। কোনও লঙ্ঘনের ক্ষেত্রে, সংস্থাগুলিকে নিষেধাজ্ঞার হুমকি দেওয়া হয়: কার্যক্রম স্থগিত করা থেকে শুরু করে বিদ্যমান লাইসেন্স প্রত্যাহার পর্যন্ত।

অবশ্যই, নতুন ব্যবস্থা ভোক্তাদের সুরক্ষার লক্ষ্যে। এটি এমএফআইগুলির জন্য একটি বড় ধাক্কা এবং বাজারের অংশগ্রহণকারীরা বিশ্বাস করেন যে, অনেকেই এটিকে টিকিয়ে রাখতে সক্ষম হবেন না। অন্যদিকে, এই পরিমাপটি বাজারকে স্ট্রিমলাইন করতে সাহায্য করবে, শুধুমাত্র গেমের সবচেয়ে শক্তিশালী প্রতিনিধিদের রেখে। এটি ইতিমধ্যে স্পষ্ট যে বড় কোম্পানিগুলির নতুন নির্দেশাবলী বাস্তবায়নে সমস্যা হওয়ার সম্ভাবনা নেই। কেউ কেউ এমনকি বক্ররেখার আগে খেলার সিদ্ধান্ত নিয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, অ্যান্ট ফিনান্সিয়াল ঘোষণা করেছে যে এটি নিয়ন্ত্রকদের হস্তক্ষেপের এক সপ্তাহ আগেও বার্ষিক 24% এর বেশি হারে ঋণ প্রদান করবে না।