আর্থিক বাজার অপারেশন: গোল্ডেন মানি মাস্টার স্ক্যাম

2024 লেখক: Seth Attwood | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-16 15:59

আর্থিক বাজারের গুরুতর খেলোয়াড়রা জানেন যে সোনার সাথে কী ঘটছে এবং কী ঘটতে পারে তা না বুঝে এই বাজারগুলি কীভাবে কাজ করে তা বোঝা অসম্ভব।

স্বর্ণ হল বিশ্ব আর্থিক ব্যবস্থার অক্ষ

বিশ্বের আর্থিক বাজারের অক্ষ হল সোনা। এবং এই অক্ষের চারপাশে বিভিন্ন সিকিউরিটিজ (স্টক, সরকারী এবং কর্পোরেট বন্ড, হাজার হাজার ডেরিভেটিভ) দশ এবং শত শত ট্রিলিয়ন ডলারে পরিমাপ করা ভলিউমে ঘোরে। কিন্তু যে কোনো কাগজের আর্থিক যন্ত্রের সাথে খেলোয়াড়রা রাষ্ট্রের বিরুদ্ধে তাদের সিদ্ধান্ত এবং পদক্ষেপ এবং স্বর্ণের বাজারের প্রত্যাশিত সম্ভাবনা পরীক্ষা করে।

কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলিও তাদের সিদ্ধান্তগুলিতে স্বর্ণ দ্বারা পরিচালিত হয় যা জারি করা মুদ্রা ইউনিটের হারকে প্রভাবিত করে। তবে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে এমন একজন আছেন যিনি কেবল "হলুদ ধাতু" এর গতিপথ পর্যবেক্ষণ করেন না, তবে এই গতিপথটিকে সক্রিয়ভাবে প্রভাবিত করার চেষ্টা করেন। আমরা আমেরিকান সেন্ট্রাল ব্যাংকের কথা বলছি - ইউএস ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেম, যার প্রধান শেয়ারহোল্ডারদের আমি "টাকার মালিক" বলে ডাকি।

সোনা মার্কিন ডলারের বিপজ্জনক প্রতিদ্বন্দ্বী

1976 সালের জ্যামাইকান সম্মেলনে, "সোনালী অ্যাঙ্কর" থেকে ইউএস ডলারের একটি ডিকপলিং ছিল। ডলার হয়ে গেছে ‘কাগজের’। কিন্তু জ্যামাইকান কনফারেন্সে স্বর্ণকে বিমুদ্রিত করার সিদ্ধান্ত (অর্থাৎ এটিকে একটি আর্থিক ধাতু থেকে একটি পণ্যে পরিণত করা) ছিল সম্পূর্ণ আইনি। এবং আর্থিক বাজারের খেলোয়াড়রা আইনি সিদ্ধান্ত দ্বারা নয়, দাম দ্বারা পরিচালিত হয়।

কাগজের ডলারের বিশ্ব মুদ্রার মর্যাদা পাওয়ার জন্য, এটির প্রধান এবং অব্যক্ত প্রতিযোগী - সোনা - "সবুজ" এর সাথে তুলনামূলকভাবে সস্তা হয়ে উঠবে। বা অন্তত দাম না বাড়াতে। 1970 এর দশকের দ্বিতীয়ার্ধে "হলুদ ধাতু" এর বিরুদ্ধে একটি শক্তিশালী প্রচার প্রচারণা সংগঠিত হয়েছিল। তাই পল ভলকার, 1975-1979 সালে ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ নিউইয়র্কের প্রেসিডেন্ট। (এবং 1979-1987 সালে ইউএস ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেমের বোর্ড অফ গভর্নরসের চেয়ারম্যান) "ভবিষ্যদ্বাণী করেছিলেন" যে সময়ের সাথে সাথে সোনার দাম লোহার দামের চেয়ে কিছুটা বেশি হবে, তারা বলে, সোনা সম্পূর্ণরূপে অকেজো ধাতু

যাইহোক, এই ধরনের "ভবিষ্যদ্বাণী" সাহায্য করেনি। "হলুদ ধাতু" এর দাম বেড়েছে। গোল্ড-ডলার স্ট্যান্ডার্ডের অধীনে (আনুষ্ঠানিকভাবে জ্যামাইকান সম্মেলনের আগে কার্যকর ছিল), সোনার সরকারী মূল্য ছিল $35 প্রতি ট্রয় আউন্স, এবং 1970 এর দশকের গোড়ার দিকে, দুই ডলারের অবমূল্যায়নের ফলে, এটি $42.2 এর সমান হয়ে যায়। এবং জ্যামাইকান সম্মেলনের পরে, সোনার দাম দ্রুত $ 100 চিহ্ন ছাড়িয়ে যায়, যা নতুন আর্থিক এবং আর্থিক ব্যবস্থার স্থপতিদের গুরুতরভাবে উদ্বিগ্ন করেছিল।

সোনার বিরুদ্ধে মৌখিক হস্তক্ষেপগুলি "হলুদ ধাতু" ব্যবহার করে হস্তক্ষেপ দ্বারা পরিপূরক হতে হয়েছিল। মার্কিন ট্রেজারি এবং আন্তর্জাতিক মুদ্রা তহবিলের স্বর্ণ ভাণ্ডার থেকে কয়েকশ টন সোনা বিক্রি হয়েছে। তবে এটি "হলুদ ধাতু" এর দাম থামাতে পারেনি। 1980 এর দশকের গোড়ার দিকে, তারা $ 800 চিহ্নে পৌঁছেছিল এবং এটি প্রায় $ 850 এ পৌঁছেছিল।

গোল্ড কার্টেলের জন্ম

কাগজের ডলারে বাজি ধরা "টাকার মালিকদের" মধ্যে আতঙ্ক ছড়িয়ে পড়ে। সোনা জ্যামাইকান সিস্টেমের সিদ্ধান্ত মানতে চায়নি এবং আমাদের চোখের সামনে তার প্রতিযোগীকে ধ্বংস করেছে - "সবুজ" মুদ্রা। গভীর গোপনীয়তার মধ্যে, কাগজের ডলার বাঁচাতে একটি পরিকল্পনা তৈরি করা হয়েছিল। পরিকল্পনার সারমর্ম হল সোনার বিরুদ্ধে খেলা। এই গেমটিতে আমেরিকান ট্রেজারি, সেইসাথে ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ নিউইয়র্ক, প্রধান কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির পাশাপাশি নেতৃস্থানীয় বেসরকারী বাণিজ্যিক এবং বিনিয়োগ ব্যাঙ্কগুলিকে জড়িত করার সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়েছিল, যার মধ্যে আমেরিকান গোল্ডম্যান শ্যাশ একটি বিশেষ ভূমিকা পালন করবে।.

আসলে, একটি গোপন সোনার কার্টেল তৈরি করা হয়েছিল। তাকে "হলুদ ধাতু" মাথা বাড়াতে না দিয়ে আর্থিক বাজারে ক্রমাগত সোনার হস্তক্ষেপ পরিচালনা করতে হয়েছিল। কিভাবে এই ধরনের হস্তক্ষেপ বাহিত করা উচিত ছিল?

প্রথমত, অফিসিয়াল রিজার্ভ থেকে ধাতব সোনার খরচে (মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, এটি ট্রেজারির রিজার্ভ, অন্যান্য দেশে - কেন্দ্রীয় ব্যাংকের রিজার্ভ)।

দ্বিতীয়ত, "কাগজের সোনার" খরচে। এটি বিভিন্ন আর্থিক ডেরিভেটিভস, সোনার সাথে যুক্ত ডেরিভেটিভস (ফিউচার, বিকল্প, ইত্যাদি) বোঝায়।

কার্টেল তৈরি করা হয়েছিল, এর কার্যকলাপের সবচেয়ে সক্রিয় পর্যায়টি 1990-এর দশকে পড়েছিল। ধাতু এবং কাগজের সোনা ব্যবহার করে কার্টেল সদস্যদের ব্যাপক হস্তক্ষেপ কাঙ্খিত প্রভাব ফেলেছিল: ডিসেম্বর 2000 সালে, মূল্য $ 271-এর রেকর্ড সর্বনিম্নে নেমে আসে। একই সময়ে, বিশ্বে মার্কিন ডলারের অবস্থান সর্বোচ্চে পৌঁছেছে। এটি গত শতাব্দীর 90 এর দশকে ছিল যে আর্থিক এবং অর্থনৈতিক বিশ্বায়নের শিখরটি ঘটেছিল, যার পিছনে আমেরিকান ডলারের বিজয়ী পদচারণা লুকিয়ে ছিল।

গোল্ড কার্টেলের কার্যক্রমে প্রথম ব্যাঘাত ঘটে

21 শতকে, সোনার কার্টেল ব্যর্থ হতে শুরু করে। এইভাবে, নিউইয়র্কে 11 সেপ্টেম্বর, 2001-এর দুঃখজনক ঘটনাগুলি মার্কিন ডলারের প্রতিপত্তিকে নাড়া দিয়েছিল এবং সোনার দাম বৃদ্ধির কারণ হয়েছিল। 2000-এর দশকে, "হলুদ ধাতু" এর দামের স্থির বৃদ্ধির প্রবণতার সাথে সোনার দামের অস্থিরতা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়।

2012 এর শেষে, $ 1,662 এর একটি রেকর্ড মূল্য পৌঁছেছিল। তারপর, অবশ্যই, সে ডুবে গেল। গত বছর, গড় বার্ষিক সোনার দাম $ 1,300 চিহ্নের কাছে পৌঁছেছিল। এ বছর এরই মধ্যে আত্মবিশ্বাসে ‘ভাঙ্গা’ হয়েছে। $1,400 বার ইতিমধ্যে ভেঙে গেছে।

বিশেষজ্ঞরা আশা করছেন যে আগামী বছর 2012 সালের শেষের মূল্য ছাড়িয়ে যাবে এবং একটি নতুন সর্বকালের রেকর্ড তৈরি হবে। অবশ্যই, এটি একটি সম্পূর্ণ নিখুঁত রেকর্ড হবে না, কারণ আমরা যদি আধুনিক ডলারে 1980 সালের শুরুতে সোনার দাম পুনঃগণনা করি, তবে সেই সময়ের রেকর্ডটি এখনও পরের বছর ধরে রাখা হবে।

যাই হোক না কেন, কিন্তু স্বর্ণের দাম বৃদ্ধির দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা নিয়ে কেউ সন্দেহ করে না। একদিকে, এটি ভূ-রাজনৈতিক এবং ভূ-অর্থনৈতিক কারণগুলির জটিলতার কারণে (আমি এখন সেগুলি সম্পর্কে কথা বলব না)। অন্যদিকে, এই প্রবণতা অনিবার্য কারণ বৈশ্বিক সোনার কার্টেল ইতিমধ্যে নিজেকে নিঃশেষ করে ফেলেছে।

আক্ষরিক অর্থে ক্লান্ত: স্বর্ণের রিজার্ভের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ, যার সাহায্যে নিয়মিত হস্তক্ষেপ করা হয়েছিল, নিঃশেষ হয়ে গেছে। উপরন্তু, একজনকে অবশ্যই বিবেচনায় নিতে হবে যে আজ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং বেশ কয়েকটি পশ্চিমা দেশের মধ্যে মিত্র সম্পর্ক দুর্বল হয়ে পড়েছে। পরবর্তীরা মার্কিন ডলারকে সমর্থন করার জন্য তাদের অবশিষ্ট স্বর্ণের রিজার্ভ খরচ করতে ইচ্ছুক নয়।

ওয়াশিংটন চুক্তি - কেন্দ্রীয় ব্যাংক গোল্ড কার্টেল

আমি যে স্বর্ণের কার্টেলের কথা উল্লেখ করেছি তা অত্যন্ত শ্রেণীবদ্ধ হওয়া সত্ত্বেও, এর কিছু অংশের সম্পূর্ণ আইনি মর্যাদা ছিল (এবং এখনও রয়েছে)। আমরা নেতৃস্থানীয় পশ্চিমা দেশগুলির কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির মধ্যে একটি চুক্তির কথা বলছি, যার নাম "ওয়াশিংটন চুক্তি"। ঠিক বিশ বছর আগে, 1999 সালে, ওয়াশিংটনে একটি সভায়, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি "হলুদ ধাতুর" ন্যূনতম মূল্য বজায় রাখার জন্য একটি চুক্তি স্বাক্ষর করেছিল।

এই চুক্তির প্রধান অংশ হল স্বর্ণ বিক্রয় সীমা নির্ধারণ - সাধারণ এবং প্রতিটি কেন্দ্রীয় ব্যাংকের জন্য আলাদাভাবে। তারা বলে যে সোনার দাম প্লিন্থের স্তরে না কমানোর জন্য কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির এই সীমা অতিক্রম করা উচিত নয়। চুক্তিতে দুই ডজন কেন্দ্রীয় ব্যাংক জড়িত ছিল, যা 1990 এর দশকের শেষের দিকে বিশ্বের সমস্ত সরকারী সোনার রিজার্ভের প্রায় অর্ধেক ছিল। পাঁচ বছরের জন্য সাধারণ সীমা নির্ধারণ করা হয়েছিল 2,000 টন, অর্থাৎ প্রতি বছর 400 টন।

চুক্তিটি 2004 সালে বাড়ানো হয়েছিল, মোট সীমা 2,500 টন বাড়ানো হয়েছিল, অর্থাৎ প্রতি বছর 500 টন। পরবর্তী প্রসারিত ছিল 2009 সালে, দলগুলি 400 টন বার্ষিক সীমাতে ফিরে আসে। 2014 সালে, গত পাঁচ বছরের এক্সটেনশন ছিল, কিন্তু এবার পৃথক কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির জন্য কোনও সীমা এবং কোটা নির্ধারণ করা হয়নি। এটি শুধুমাত্র স্বর্ণের দাম বজায় রাখার সংগ্রামে সংহতি দেখানোর ইচ্ছা প্রকাশ করেছে।

অনভিজ্ঞ ব্যক্তিরা, ওয়াশিংটন গোল্ড চুক্তির নথিগুলির সাথে নিজেদের পরিচিত করে এই সিদ্ধান্তে আসতে পারে যে কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির মধ্যে একটি কার্টেল চুক্তি সম্পন্ন হয়েছিল যার লক্ষ্য রিজার্ভ থেকে মূল্যবান ধাতু বিক্রি সীমিত করে সোনার ন্যূনতম মূল্য বজায় রাখা।

প্রকৃতপক্ষে, ওয়াশিংটন চুক্তিটি আর্থিক কাব্বালিস্টদের ভাষার একটি উজ্জ্বল উদাহরণ, যা কখনও কখনও ঠিক বিপরীতটি বোঝা উচিত। সুতরাং, ওয়াশিংটন চুক্তির পাঠ্যগুলির রাশিয়ান ভাষায় অনুবাদে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কার্টেলের অর্থ হল সোনার পতনের জন্য খেলা।এই সাধারণ সীমা এবং কোটা, যা আমি উপরে উল্লেখ করেছি, সেগুলি হল সোনার পরিমাণ যা কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি তাদের রিজার্ভ থেকে বিক্রি করতে বাধ্য। এবং স্বর্ণ বিশেষজ্ঞরা ওয়াশিংটন চুক্তির প্রকৃত অর্থ সম্পর্কে ভালভাবে অবগত। 1999 সালে, ওয়াশিংটন তার ভাসালদের জন্য একটি সোনার বিন্যাস সেট করে। তারপর মিত্রদের কেউই ওয়াশিংটনের দায়িত্ব পালন থেকে সরে আসার সাহস করেনি।

ওয়াশিংটন চুক্তির প্রথম মেয়াদের সময়কালে (1999-2004), সুইস ন্যাশনাল ব্যাংক (এনএসবি) বিশেষ করে 1, 17 হাজার টন "হলুদ ধাতু" বিক্রি করে নিজেকে আলাদা করেছে। অন্যান্য বৃহত্তম বিক্রেতা ছিল ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড (345 টন) এবং সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক অফ নেদারল্যান্ডস (235 টন)।

দ্বিতীয় মেয়াদে (2004-2009), ব্যাংক অফ ফ্রান্স (572 টন), ইউরোপীয় কেন্দ্রীয় ব্যাংক (271 টন) এবং আবার এনবিএস (380 টন) নিজেদের আলাদা করেছে।

তৃতীয় পর্যায়ে (2009-2014), কার্টেল অংশগ্রহণকারীদের উত্সাহ শেষ পর্যন্ত শুকিয়ে যায়। কোন বড় বিক্রয় ছিল. সেন্ট্রাল ব্যাঙ্কগুলি প্রতি বছর কয়েক টন প্রতীকী বিক্রি করে।

চতুর্থ পর্যায় (2014 সাল থেকে) এমনকি "অলস" বলা যাবে না। চুক্তির পক্ষের কেউ সোনা বিক্রি করেনি। একমাত্র ব্যতিক্রম ছিল Bundesbank। জার্মান সেন্ট্রাল ব্যাংক প্রতি বছর 2-4 টন বিক্রি করে (এবং তারপরেও মুদ্রা তৈরির জন্য)। এবং, ভয়াবহ, কিছু কার্টেল সদস্য "হলুদ ধাতু" এর নেট ক্রেতা হয়ে উঠেছে।

মৃত্যুদণ্ডে সোনার শাস্তি

বর্তমানে, 22টি কেন্দ্রীয় ব্যাংক ওয়াশিংটন চুক্তিতে অংশগ্রহণ করে এবং এটি এই বছরের 26 সেপ্টেম্বর শেষ হবে। চুক্তির কোন পুনর্নবীকরণ হবে না তা ভবিষ্যদ্বাণী করার জন্য আপনাকে একজন নবী হতে হবে না। সোনার পতনের জন্য খেলা অত্যন্ত ব্যয়বহুল হয়ে ওঠে। সোনার কার্টেল জোয়ারের বিপরীতে যাচ্ছে।

গত বছর, আইএমএফ অনুসারে, বিশ্বের কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির দ্বারা স্বর্ণের নিট ক্রয়ের পরিমাণ ছিল 651 টন। আগামীকাল "হাস্যকর" বলা হবে এমন দামে অন্যান্য কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি কীভাবে সোনা কেনে তা দেখে কার্টেল সদস্যরা ক্ষুব্ধ। মার্কিন প্রেসিডেন্ট ট্রাম্প মার্কিন ডলারকে দুর্বল করতে চাচ্ছেন বলেও চুক্তির মেয়াদ বাড়ানোর অর্থ হারিয়ে গেছে। এবং "সবুজ" মুদ্রাকে সমর্থন করার জন্য কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির সোনার কার্টেল তৈরি করা হয়েছিল।

সোনার কার্টেলেরও একটি অদৃশ্য অংশ রয়েছে। এটি সেই অংশ যা বিশ্ব বাজারে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের বেসমেন্ট এবং সেফ থেকে ধাতব সোনার অঘোষিত স্থানান্তর নিশ্চিত করে। এই ধরনের স্থানান্তর স্বর্ণ ঋণ লেনদেন এবং স্বর্ণ লিজিং আকারে আনুষ্ঠানিক করা হয়।

এই ধরনের ক্রিয়াকলাপের জন্য সোনার প্রধান আধার হল ইউএস ট্রেজারি সোনার রিজার্ভ, যা আপনি জানেন, ফোর্ট নক্সের ভল্টে জমা করা হয়েছিল। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সরকারী পরিসংখ্যান অনুসারে, এই স্টকের মূল্য 8100 টনের সমান, বহু বছর ধরে পরিবর্তিত হয়নি। যাইহোক, ফোর্ট নক্সের খিলানগুলি অনেক আগেই খালি ছিল এবং আমেরিকান কোষাগারের সোনা বিশ্ব বাজারে চলে যাওয়ার অনেক লক্ষণ রয়েছে।

এইভাবে, আমরা কেবলমাত্র "ওয়াশিংটন চুক্তি" নামে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কার্টেলের শেষের সাক্ষী নেই, তবে পুরো সোনার কার্টেলের - গত শতাব্দীর "অর্থের মালিকদের" সবচেয়ে বড় কেলেঙ্কারি।