আন্তর্জাতিক বিক্রেতাদের জন্য স্বর্গ হিসাবে সুদখোর রাশিয়া

2024 লেখক: Seth Attwood | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2023-12-16 15:59

আমরা ক্রমাগত বলি যে রাশিয়ায় ব্যাংক ঋণের সুদের হার বেশি। কিন্তু সবকিছু তুলনা করে শেখা হয়। হয়তো আমরা অতিরঞ্জিত, অতিরঞ্জিত? আমি পাঠকদের অন্যান্য দেশের সাথে রাশিয়ার কিছু তুলনা অফার করি। এবং তারপরে আমরা দেশের পার্থক্যের কারণ এবং অর্থ বোঝার চেষ্টা করব।

রাশিয়ান ফেডারেশন এবং অন্যান্য অনেক দেশের (জার্মানি, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, গ্রীস) ব্যাঙ্কগুলির দ্বারা জনসংখ্যার ঋণের সুদের হারের একটি তুলনামূলক বিশ্লেষণ তথ্য সংস্থান BancRF.ru-এর বিশেষজ্ঞদের দ্বারা করা হয়েছিল। সমীক্ষাটি 2018 সালের মাঝামাঝি চিত্রটি প্রতিফলিত করে। শর্তাবলী এবং ভলিউম তুলনীয় ঋণ বিবেচনা করা হয়. তারা সবাই অ-টার্গেট ছিল. প্রতিটি দেশের তথ্য পেতে, পাঁচটি ব্যাঙ্ক নেওয়া হয়েছিল; ব্যাঙ্কগুলির পছন্দ ছিল নির্বিচারে।

প্রতিটি দেশের জন্য, সর্বোচ্চ এবং সর্বনিম্ন হার নেওয়া হয়েছিল এবং তারপরে গড় (পাটিগণিতের উপায়) গণনা করা হয়েছিল। নিম্নলিখিত ছবি (%): জার্মানি - 4, 92; USA - 12, 79; গ্রীস - 12, 41; রাশিয়ান ফেডারেশন - 18, 52। দেখা যাচ্ছে যে রাশিয়ায় জনসংখ্যার ঋণ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র বা গ্রিসের তুলনায় গড়ে দেড় গুণ বেশি ব্যয়বহুল এবং জার্মানির তুলনায় 3, 8 গুণ বেশি ব্যয়বহুল। রাশিয়ার জন্য একমাত্র সান্ত্বনা হল যে ইউক্রেনে, একই সমীক্ষা অনুসারে, গড় হার ছিল 48.86% (যা, যাইহোক, বিশ্বের সর্বোচ্চ হারগুলির মধ্যে একটি)।

এবং এখানে আরেকটি পর্যালোচনা, এটি আপনাকে রাশিয়া এবং অন্যান্য দেশে বন্ধকী ঋণের সুদের হার তুলনা করতে দেয়। ছবিটি বর্তমান, 2019, বছরের শুরুতে পরিস্থিতি প্রতিফলিত করে। বন্ধকী ঋণের সবচেয়ে অনুকূল শর্তে নেতারা তিনটি দেশ: ফিনল্যান্ড, সুইজারল্যান্ড, জাপান। জাপানে, এই ধরনের ঋণের গড় বার্ষিক হার প্রায় 1.2%। শর্তাবলী যার জন্য ঋণ জারি করা হয় প্রায় 50 বছর। ফিনল্যান্ডে, হারটি 1, 1-1, 5% এর মধ্যে এবং শব্দটিও প্রায় অর্ধ শতাব্দী। কিন্তু সুইজারল্যান্ডে, ঋণকে "আজীবন বন্ধক" বলা হয়, যেহেতু তাদের শর্তাবলী 100 বছর পর্যন্ত প্রসারিত হতে পারে। এবং হার মাত্র 1, 4-1, 6% বার্ষিক।

এরপরে একটি মোটামুটি বড় গোষ্ঠীর দেশ রয়েছে যার সুদের হার 1.5 থেকে 3.5% বার্ষিক। এই দেশগুলি হল (বন্ধনীতে - হারের মান): জার্মানি (1, 5-2, 0); লুক্সেমবার্গ (1, 8); সুইডেন (1, 87); স্লোভাকিয়া (1, 90-1, 92); ফ্রান্স, লিথুয়ানিয়া, ডেনমার্ক, চেক প্রজাতন্ত্র, এস্তোনিয়া (সমস্ত রেঞ্জ 2-2, 2); বেলজিয়াম, ইতালি (2, 2-3, 0); গ্রেট ব্রিটেন, অস্ট্রিয়া, পর্তুগাল, নেদারল্যান্ডস (2, 5-3, 0); স্পেন, লাটভিয়া (3, 0); ইতালি, গ্রীস, মাল্টা, রোমানিয়া (3, 5)।

এটি 3, 5 থেকে 6, 0 পর্যন্ত মাঝারি সুদের হার সহ দেশগুলির একটি গোষ্ঠী অনুসরণ করে৷ এইগুলি নিম্নলিখিত দেশগুলি: পোল্যান্ড (3, 7-4); আয়ারল্যান্ড (3, 8); সাইপ্রাস (4, 0); বুলগেরিয়া (4, 5-5, 0); ক্রোয়েশিয়া (5, 0-6, 0); হাঙ্গেরি (6, 0)।

রাশিয়ায় সুদের হারের সূচকগুলি কী কী? এই বছরের শুরুতে, বিভিন্ন অনুমান অনুসারে, রাশিয়ান ব্যাঙ্কগুলি দ্বারা জারি করা বন্ধকী ঋণের ওজনযুক্ত গড় হার বার্ষিক 10 শতাংশের স্তরে ছিল। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, রাশিয়া এবং আমি উপরে যে দেশগুলির নাম বলেছি তার মধ্যে হারের ব্যবধানটি বিশাল। এবং এই সত্ত্বেও যে রাশিয়াতে বন্ধকী ঋণের শর্তাবলী খুব সংক্ষিপ্ত। গত বছর গড় মেয়াদ ছিল 14 বছর। এই বছর, তবে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মতে, এটি 17 বছরে বেড়েছে।

আবার, ইউক্রেন রাশিয়ার নাগরিকদের জন্য কিছুটা সান্ত্বনা দিতে পারে। সেখানে বন্ধকী ঋণের শর্তগুলি কেবল আপত্তিকর। বছরের শুরুতে গড় হার 17 থেকে 22% বার্ষিক। একই সময়ে, আবাসন খরচও কম নয়। সেখানে বন্ধকের গড় মেয়াদ 10 বছর। এইভাবে, আপনাকে অ্যাপার্টমেন্টের জন্য তিনটি মূল্য দিতে হবে। আর্জেন্টিনায় ইউক্রেনের চেয়েও খারাপ অবস্থা। সেখানে সুদের হার বার্ষিক 26-28% ছিল।কিন্তু এটা মানতে হবে যে, বন্ধকী ঋণের ক্ষেত্রে রাশিয়া ফিনল্যান্ড বা জাপানের চেয়ে ইউক্রেন ও আর্জেন্টিনার কাছাকাছি।

হ্যাঁ, এটা স্পষ্ট যে সুদ আজ পৃথিবীর বেশিরভাগ জায়গা দখল করে নিয়েছে। কিন্তু ঋণের সুদের হারের স্তরের নিরিখে রাশিয়া শীর্ষস্থানীয় দেশগুলির গ্রুপে রয়েছে। এই পরিস্থিতির কারণ সুস্পষ্ট - রাশিয়ান কেন্দ্রীয় ব্যাংকের আর্থিক নীতি।

কেন্দ্রীয় ব্যাংক মূল হার হিসাবে এই ধরনের একটি নিয়ন্ত্রক ডিভাইসের সাহায্যে যেকোনো দেশের ক্রেডিট বাজারে "তাপমাত্রা" (সুদের হার) সেট করে। সহজ কথায়, মূল হার হল ন্যূনতম শতাংশ যেটাতে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলিকে ঋণ দিতে পারে এবং একই সময়ে এটি সর্বোচ্চ শতাংশ যেটা আমানতের জন্য তাদের কাছ থেকে তহবিল গ্রহণ করতে প্রস্তুত।

যখন 2007-2009 সালের বিশ্ব আর্থিক সংকট। তার চূড়ান্ত পর্যায়ে পৌঁছেছে, "গোল্ডেন বিলিয়ন" এর দেশগুলির কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি মূল হারগুলি বেশ নির্ণায়কভাবে কাটতে শুরু করেছে। 2008 সালে ফেডারেল রিজার্ভ মূল হার প্রায় "প্লিন্থ"-এ কমিয়ে দেয়, অর্থাৎ 0, 00-0, 25%। এই স্তরে, তিনি 2015 এর শেষ পর্যন্ত এটি ঠিক রেখেছিলেন (যখন 25 বেসিস পয়েন্ট দ্বারা প্রথম বৃদ্ধি করা হয়েছিল)। ইউরোপীয় সেন্ট্রাল ব্যাংক (ECB), অনেক ইউরোপীয় দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংক (ইউরোজোনে অন্তর্ভুক্ত নয়) এবং "গোল্ডেন বিলিয়ন" এর অন্যান্য দেশের মূল হারের গতিপথ প্রায় একই ছিল। কিন্তু রাশিয়ায়, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদের হার (আগে এটিকে পুনঃঅর্থায়ন হার বলা হত) বিপরীত দিকে চলে গেছে। সুতরাং, 2013 সালে, হার ছিল 5.50%, এবং 2014 এর শেষ নাগাদ এটি 17.0% এর রেকর্ড স্তরে উন্নীত হয়েছিল।

আমাদের দেশে বাণিজ্যিক ব্যাংক থেকে ঋণের গড় সুদের হার গণনা করার জন্য একটি মোটামুটি সূত্র: ব্যাঙ্ক অফ রাশিয়ার হার দ্বিগুণ এবং আপনি ব্যক্তি এবং সংস্থাগুলির জন্য ব্যাংক ঋণের মূল্য সম্পর্কে ধারণা পাবেন। ফলস্বরূপ, নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে, রাশিয়ায় ঋণের গড় সুদের হার প্রায় 11 থেকে 34% পর্যন্ত বেড়েছে। মূল্যের ক্ষেত্রে একেবারেই নিষিদ্ধ ঋণ, যা জনসংখ্যা এবং ব্যবসা উভয়কেই ধ্বংস করে।

ডিসেম্বর 2014 থেকে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মূল হারে একটি অত্যন্ত সতর্ক হ্রাস শুরু হয়েছিল, এবং শুধুমাত্র এই বছরের মাঝামাঝি সময়ে এটির সর্বোচ্চ মূল্য অর্ধেক - 7.5% কমানো সম্ভব হয়েছিল। এই বছরের দ্বিতীয়ার্ধে, আরও তিনটি হ্রাস করা হয়েছিল এবং এই মুহূর্তে ব্যাংক অফ রাশিয়ার মূল হার 6.5%। গত পাঁচ বছরের মূল হার সূচকের পটভূমিতে, এটি খারাপ নয় বলে মনে হচ্ছে। চলুন দেখে নেওয়া যাক এই মুহূর্তে অন্যান্য কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মূল রেট কী কী:

ইউএস ফেডারেল রিজার্ভ - 1, 50-1, 75

ইসিবি - 0, 00

ব্যাংক অফ জাপান - মাইনাস 0, 10

ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড - 0.75

সুইস ন্যাশনাল ব্যাংক - মাইনাস 0.75

ব্যাংক অফ সুইডেন - মাইনাস 0.25

ন্যাশনাল ব্যাংক অফ ডেনমার্ক - 0.05

রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ অস্ট্রেলিয়া - 0.75

ব্যাংক অফ কানাডা - 1.75।

উপরে উল্লিখিত কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির সবগুলিই "গোল্ডেন বিলিয়ন" এর দেশগুলির অঞ্চল থেকে। এর বাইরে মূল হারের চিত্র একেবারেই ভিন্ন। সুতরাং, তুরস্কে এটি বর্তমানে 14% (এবং ছয় মাস আগে এটি ছিল 24%)। মেক্সিকো আছে 7.5%। ব্যাংক অফ রাশিয়ার মূল হার "গোল্ডেন বিলিয়ন" এর চেয়ে উন্নয়নশীল দেশগুলির সূচকের অনেক কাছাকাছি।

আসুন দেখি BRICS গোষ্ঠীর দেশগুলির জন্য মূল হারগুলি কী কী, যার মধ্যে রাশিয়া রয়েছে:

পিপলস ব্যাংক অফ চায়না - 4, 15

ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক - 5, 15

ব্রাজিলের কেন্দ্রীয় ব্যাংক - 5.00

দক্ষিণ আফ্রিকান রিজার্ভ ব্যাংক - 6, 50।

আপনি দেখতে পাচ্ছেন, ব্রিকস গ্রুপে রাশিয়া এবং দক্ষিণ আফ্রিকার মূল হার সবচেয়ে বেশি। সবচেয়ে কম চীনে।

এটি লক্ষণীয় যে পিপলস ব্যাংক অফ চায়না দীর্ঘ সময়ের জন্য একই স্তরে (4.35%) মূল হার রেখেছিল এবং এই বছরের আগস্টের শেষ থেকে এটি তিনবার কমাতে সক্ষম হয়েছিল। বেশ কয়েকটি লক্ষণ দ্বারা বিচার করে, NBK তার নিম্নগামী পথ চালিয়ে যেতে চায়। সম্প্রতি, গ্লোবাল টাইমস, আন্তর্জাতিক রাজনীতিতে কমিউনিস্ট পার্টির অফিসিয়াল মুখপত্র, চাঞ্চল্যকর শিরোনামের অধীনে একটি নিবন্ধ পোস্ট করেছে "চীনকে শূন্য সুদের হারের জন্য প্রস্তুত করতে হবে।" বিশেষজ্ঞরা বিশ্বাস করেন যে এটি চীনের দাবি যে এটি "গোল্ডেন বিলিয়ন" এর দেশগুলির সাথে একত্রে মূল হারে ধারাবাহিক এবং সিদ্ধান্তমূলক কাটছাঁটের জন্য একটি কোর্স গ্রহণ করছে৷

বিশেষজ্ঞরা ভাবছেন: রাশিয়ার ব্যাংক কি মূল হারকে সেই স্তরে আরও কমাতে থাকবে যখন অর্থনীতির বাস্তব খাতে রাশিয়ান উদ্যোগগুলি শেষ পর্যন্ত নিজেদের ঝুঁকি ছাড়াই ঋণ নিতে সক্ষম হবে? বাণিজ্যিক ব্যাংক থেকে ঋণের সুদের হার যখন এন্টারপ্রাইজগুলির লাভের সাথে তুলনীয় হবে তখন তারা তা নিতে ইচ্ছুক হবে।শিল্প দ্বারা লাভজনকতা (রসস্ট্যাট ডেটা দ্বারা বিচার) খুব আলাদা। কিন্তু গড়ে ‘হাসপাতালের তাপমাত্রা’ কোথাও কোথাও ৫ শতাংশের কাছাকাছি। সুতরাং, অর্থনীতির প্রকৃত খাতে বাণিজ্যিক ব্যাংক থেকে ঋণের জন্য একটি সুস্থ ক্ষুধা যে মূল হারে তৈরি হবে তা হতে হবে 2.5 শতাংশ, সর্বোচ্চ তিন শতাংশ।

তবে আমি মনে করি যে আমরা ব্যাংক অফ রাশিয়ার বর্তমান নেতৃত্বে এমন একটি "অলৌকিক ঘটনা" এর জন্য অপেক্ষা করব না। কিন্তু কেউ কেউ আমাকে আপত্তি করতে পারে: আজ বিশ্বে মূল হারে একটি নতুন রাউন্ড কাটানোর দিকে একটি বৈশ্বিক প্রবণতা রয়েছে। এবং তারা উদাহরণ দেবে। তাই, ট্রাম্প ইউএস ফেডারেল রিজার্ভের চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েলকে অনুরোধ করেছেন যে আমেরিকান সেন্ট্রাল ব্যাংক, অন্যান্য কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মতো, মূল হার শূন্যে নামিয়ে আনুক, বা আরও ভাল - শূন্যের নিচে। তাই ইউরোপে, নতুন ইসিবি প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্ড ইঙ্গিত দিয়েছেন যে ইউরোজোনের জন্য শূন্য কী হার আর যথেষ্ট নয়, এবং অদূর ভবিষ্যতে এটি একটি নেতিবাচক মান অর্জন করতে পারে। এবং পিপলস ব্যাংক অফ চায়না, যেমনটি আমি উপরে উল্লেখ করেছি, নতুন বিশ্ব প্রবণতার সাথে মানানসই হতে চায়।

এটি অনুমান করা যেতে পারে যে, বিশ্বের উদীয়মান প্রবণতা বিবেচনায় নিয়ে রাশিয়ার কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মূল হার হ্রাস করা উচিত। আমার দৃষ্টিকোণ থেকে, সবকিছু বিপরীত উপায় হবে. "গোল্ডেন বিলিয়ন" দেশগুলির কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি (প্লাস সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক অফ চায়না) আর্থিক এবং অর্থের বাজারগুলিকে নেতিবাচক অঞ্চলে নিয়ে যাবে এবং সেখানে মুনাফা করা অত্যন্ত কঠিন হবে (অবশ্যই, স্পেকুলেটররা আজ শিখছেন এমনকি বাজারে "হিমাঙ্কিত তাপমাত্রার" অবস্থার মধ্যেও অর্থ উপার্জন করা, তবে এটি এখনও অনেক বেশি কঠিন)। তারা "উষ্ণ মরুদ্যান" এর ব্যয়ে তাদের ক্ষতি বা হ্রাসকৃত লাভের জন্য ক্ষতিপূরণ দেওয়ার চেষ্টা করবে।

এই "উষ্ণ মরুদ্যান" কি? এবং এই দেশগুলি যেখানে "ইতিবাচক তাপমাত্রা" বজায় রাখা হবে, অর্থাৎ, সুদের হার শুধুমাত্র ইতিবাচক নয়, এমনকি খুব ইতিবাচক হবে। আমি ইতিমধ্যেই 2007-2009 সালের আর্থিক সঙ্কটের পরে রাশিয়ার ব্যাংকের উপরে পাঠকদের দৃষ্টি আকর্ষণ করেছি। "গোল্ডেন বিলিয়ন" এর দেশগুলির কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির সাথে অ্যান্টিফেজে কাজ করেছে: তারা দ্রুত হার কমিয়েছে, এবং আমাদের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক দ্রুত হার বাড়িয়েছে। "তাপমাত্রার" এই ধরনের পার্থক্য প্রয়োজন যাতে আন্তর্জাতিক আর্থিক লুটপাটকারীরা সস্তা (বা এমনকি বিনামূল্যে) টাকা দিয়ে রাশিয়ায় প্রবেশ করতে পারে এবং তারপর ভিতরে উচ্চ সুদের হারের ব্যয়ে প্রাপ্ত একটি "লাভ" দিয়ে এটি ছেড়ে যেতে পারে। কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নীতির ফলস্বরূপ, রাশিয়াকে আর্থিক লুটপাটের জন্য "মরুদ্যান"-এ পরিণত করা হয়েছিল। পাঁচ বছর আগে এই "মরুদ্যান" এর স্পেকুলেটররা জাতীয় মুদ্রার পতন ঘটিয়েছিল (ডিসেম্বর 2014-এ রুবেল অর্ধেক অবমূল্যায়িত হয়েছিল)।

ব্যাঙ্ক অফ রাশিয়া এই দাবি করে মানুষকে বোকা বানিয়েছে যে এটি "মুদ্রাস্ফীতি টার্গেটিং" এর মতো একটি "উচ্চ লক্ষ্য" বিবেচনা করে মূল হার নির্ধারণ করে। না, তিনি একচেটিয়াভাবে "অর্থের মালিকদের" দলের উপর মূল হার নির্ধারণ করেন। এবং তারা বর্তমানে রাশিয়ান "মরুদ্যান" এ একটি ভাল "প্লাস তাপমাত্রা" বজায় রাখার জন্য ব্যাংক অফ রাশিয়ার প্রয়োজন। আসন্ন বৈশ্বিক সুদের হার "ঠান্ডা স্ন্যাপ" এর মুখে আন্তর্জাতিক আর্থিক লুটপাটকারীদের "তাদের হাত গরম" করার জায়গা থাকবে।